Северсталь продолжает выкупать валютные обязательства

6 февраля 2015 - stock-maks
article149294.jpg
«Северсталь» досрочно выкупит еврооблигации двух выпусков на общую сумму $221,392 млн. по номинальной стоимости. Еврооблигации с погашением в 2016 году будут выкуплены по цене 100% от их номинальной стоимости, облигации с погашением в 2017 году - по цене 97,5% от номинала. Общий объем выкупа еврооблигаций с погашением в 2016 году по номинальной стоимости составит $136,72 млн., а облигаций с погашением в 2017 году - $84,672 млн. Ранее 14 января текущего года компания выставила предложение по выкупу бумаг на общую сумму в районе около $600 млн.

Предложение было выставлено в отношении еврооблигаций объемом $500 млн. с погашением в 2016 году (ISIN XS0648402583) и облигаций объемом $1 млрд. с погашением в 2017 году (ISIN XS0551315384). По итогам выкупа общая номинальная сумма основного долга облигаций 2016 года, оставшихся в обращении, составит около $246,668 млн, а по облигациям 2017 года - составит около $563,364 млн. Намерение Северстали сократить валютные обязательства выглядит вполне разумно: после продажи североамериканского подразделения, доля валютной выручки в компании снизилась до 35%, и дальнейшее обслуживание валютного долга может создать ненужные проблемы. В результате закрытия сделки у компании есть достаточный объем валютной ликвидности, поэтому погашение облигаций не повлияет на операционную деятельность компании.

С учетом уже осуществленных объемов выкупа долгов, Северсталь, на наш взгляд, может в текущем году погасить обязательств еще на $300-$400 млн, но, вероятно, будет выжидать подходящего случая. Оцениваем решение компании умеренно позитивно для ее стоимости. Бумаги компании достигли нашего целевого уровня на конец 2014 года, и в ближайшее время мы пересмотрим их оценку в сторону повышения.
____________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company
Поделиться:
Рейтинг: 0 Голосов: 0 103 просмотра

Комментарии (0)

← Назад