Российский фондовый рынок: Инвесторы опасаются перегрева

5 февраля 2019 - stock-maks
article296008.jpg
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.07%) и РТС (-0.01%) вновь завершили торги с незначительным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Между тем в середине дня они демонстрировали довольно существенный прирост. Более того, рублевый индекс МосБиржи даже сумел обновить свой исторический максимум. В целом же локальный рынок акций вчера следовал за динамикой нефтяных котировок. Их существенное внутридневное падение послужило стимулом для фиксации краткосрочной прибыли в российских акциях.

Для полноты картины стоит отметить, что фьючерсы на нефть сорта Brent также продемонстрировали лишь несущественное изменение стоимости по итогам вчерашних суток. Несмотря на почти четырехпроцентную внутридневную амплитуду они вернулись к уровню пятничного закрытия.

По итогам вчерашних торгов среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС практически не изменилась. Она продолжает оставаться позитивной. Вместе с тем, локальный рынок акций находится в состоянии перекупленности и сохраняет риск довольно масштабного коррекционного спада от текущего уровня. Поводом для начала такого движения способно стать явное ухудшение внешнего фона или же ситуативное обострение внешнеполитической напряженности.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH9) пришли в состояние контанго величиной в 1.9 п. или около 0.15% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером повышения среди относительно ликвидных бумаг выступили акции Северсталь (CHMF RM, +1.40%). Вчера они сумели вернуться в хорошо проторгованный диапазон 1020-1050 руб. Однако верхняя граница указанного коридора остается достаточно сильным сопротивлением для указанных бумаг. Объективным стимулом для вчерашних покупок в них выступило сообщение о том, что совет директоров эмитента рекомендовал выплату щедрых квартальных дивидендов в размере 32.08 руб. на акцию. Это составляет порядка 3.1% от цены их вчерашнего закрытия. Кроме того, сегодня утром запланирована публикация финансовой отчетности «Северстали» по МСФО за 4 квартал 2018 г.

Акции банка ВТБ (VTBR RM, +1.13%) продолжили свое месячное повышение и в очередной раз обновили среднесрочный максимум. Ближайшей технической целью для них выступает восстановление в район 0.039-0.040 руб. Интерес к указанным бумагам подогрело сомнение президента кредитной организации Андрея Костина в том, что США станут усиливать санкции в отношении крупнейших российских банков. Он оценил уровень подобного риска как умеренный.

Во взаимосвязанных бумагах RUSAL plc (RUAL RM, +4.83%) и ENPL-гдр (ENPL RM, +5.14%) сохраняется повышенный уровень волатильности. Вчера они возобновили недавнее стремительное повышение. Информационным поводом для этого выступило заявление индексного провайдера MSCI о том, что указанные бумаги теперь имеют право на потенциальное включение в состав биржевого индекса MSCI Russia. Это стало возможным после недавней отмены адресных ограничительных в отношении их эмитентов мер со стороны США.

Акции Аэрофлота (AFLT RM, -2.64%) вчера отыгрывали слабую финансовую отчетность эмитента по итогам 4 квартала и за 12 месяцев 2018 года, подготовленную в соответствии с РСБУ. Чистый квартальный убыток авиаперевозчика составил 12.83 млрд руб. Чистая прибыль по итогам 2018 года сократилась примерно в 10 раз и составила 2.796 млрд руб. Явное ухудшение финансовых результатов состоялось на фоне роста выручки и продолжающегося увеличения производственных показателей.

Объективной проблемой для всей отрасли авиаперевозок в минувшем году выступил сильный рост стоимости топлива. Свою негативную роль сыграли и курсовые разницы. С технической точки зрения на дневном графике акций «Аэрофлота» сформировалась фигура «двойная вершина». Она указывает на высокую вероятность возврата этих бумаг к ближайшему значимому ценовому уровню 100 руб.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное понижение в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.3%. Рынки акций в Китае, Гонконге и в Южной Корее сегодня закрыты в связи с региональными праздниками.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для нейтрального открытия индекса МосБиржи.

• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным отклонением, в районе 2520-2530 п. В качестве значимых поддержек вновь выступят уровни 2510, 2500 п. Ближайшими сопротивлениями останутся отметки 2540, 2550 п.
• После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние безыдейной консолидации. Этому способствует смешанный внешний фон, сложившийся сегодня утром.
• Во второй половине дня привычным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных котировок. Европейская статистика традиционно не оказывает заметного влияния на ход торгов в России. Вечером стоит обратить внимание на публикацию блока американских макроэкономических показателей, характеризующих текущее состояние непроизводственной сферы в США (18.00 МСК).
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"
Поделиться:
Рейтинг: 0 Голосов: 0 5 просмотров

Комментарии (0)

← Назад